Course: Análisis del Mercado de Valores (2010)

Análisis del Mercado de Valores (2010)

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Profesores

Begoña Torre Olmo

Carlos López Gutiérrez

Belén Díaz Díaz

Sergio Sanfilippo Azofra

Departamento de Administración de Empresas

El contenido de la asignatura responde a un curso de iniciación en el mercado bursátil. Se trata de que el alumno comprenda el funcionamiento de los mercados de valores y que conozca y maneje las principales herramientas para el análisis de las inversiones. Para ello se divide el programa en dos partes: en la primera parte se estudian la organización y funcionamiento del mercado de capitales, así como las operaciones bursátiles y el significado de los índices bursátiles. En la segunda se revisan los conceptos y teorías fundamentales sobre la gestión de carteras y la teoría del mercado y se estudia el análisis de las inversiones financieras empleando las técnicas de análisis fundamental y del análisis técnico.

Palabras Clave de la Asignatura

Mercados Financieros, Modelo CAPM, Economía Financiera, Gestión de carteras, Valoración de empresas, Bolsa de valores, Análisis financiero, Análisis fundamental, Operaciones bursátiles, Análisis técnico

Programa

Datos identificativos de la Asignatura

Titulación: Licenciatura en Administración y Dirección de Empresas
Área de conocimiento: Economía Aplicada
Asignatura: Ánalisis del Mercado de Valores
Código:
Tipo: Troncal
Carácter: Cuatrimestral
Curso: Segundo
Número de créditos: 6
Profesorado: Begoña Torre Olmo, Carlos López Gutiérrez, Belén Díaz Díaz, Sergio Sanfilippo Azofra

Programa de la asignatura

Datos identificativos de la Asignatura

Título: Análisis del Mercado de Valores

Centro: Facultad Ciencias Económicas y Empresariales

Módulo / materia: FINANZAS APLICADAS

Créditos ECTS: 6

Tipo: Optativa

Curso / Cuatrimestre: 3º/2º

Departamento: 25 - Administración de Empresas

Área de conocimiento: 230 - Economía Financiera y Contabilidad

Grupo docente: 2502 - Economía Financiera

Profesores:

Programa de la Asignatura

BLOQUE TEMÁTICO 1: ACTIVOS Y MERCADOS DE CAPITALES

TEMA 1: El mercado de capitales: organización y funcionamiento.

1.1.- El mercado primario o de emisión.
1.2.- Los mercados secundarios organizados en España
1.3.- La Comisión Nacional del Mercado de Valores.
1.4.- Empresas de servicios de inversión

TEMA 2: Activos financieros y operaciones bursátiles.

2.1.- Activos financieros negociados
2.2.- Tipos de órdenes y operativa bursátil
2.3.- Mercado al contado y a crédito
2.4.- Operaciones bursátiles

TEMA 3: Los índices bursátiles.

3.1.- El Índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM).
3.2.- El índice IBEX-35.
3.3.- El Latibex
3.4.- Los índices de los mercados internacionales.

BLOQUE TEMÁTICO 2: TEORÍAS Y TÉCNICAS DE EVALUACIÓN DE INVERSIONES

TEMA 4: Teoría de la formación de carteras.

4.1.- La eficiencia del mercado
4.2.- La Selección de Carteras.
4.3.- Rentabilidad y Riesgo de una Cartera.
4.4.- El modelo Media – Varianza de Markowitz

TEMA 5: Teoría del mercado de capitales.

5.1.- El modelo de mercado: riesgo sistemático y específico.
5.2.- El modelo de precios de equilibrio de los activos financieros (CAPM)
5.3.- Modelos factoriales: Teoría de Valoración por Arbitraje (APT).
5.4.- Medidas de performance de las carteras

TEMA 6: Análisis fundamental de títulos de renta variable.

6.1.- Análisis Macroeconómico: Top-Down.
6.2.- Valoración de acciones: Bottom-up.

TEMA 7: Análisis técnico de títulos de renta variable.

7.1.- Tipos de gráficos
7.2.- Tendencias, soportes y resistencias
7.3.- Figuras de cambio de tendencia.
7.4.- Análisis de indicadores y osciladores.

Bibliografía

BIBLIOGRAFÍA BÁSICA

LOPEZ LUBIAN, F.J. (2009): “Bolsa, mercados y técnicas de inversión”. 2º Edición. MC-Graw Hill
AMAT, O. (2004): “La bolsa: funcionamiento y técnicas para invertir”. Séptima Edición. Ediciones Deusto, Barcelona.
BRUN, X.; MORENO, M. (2008): “Análisis y selección de inversiones en mercados financieros”. Profit.
BRUN, X.; ELVIRA, O.; PUIG, X. (2008): “Mercado de renta variable y mercado de divisas”. Profit.
MARTINEZ ABASCAL, E. (1999): “Invertir en Bolsa: conceptos y estrategias”. McGraw Hill.

BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA

BORRELL, M; MURILLO, C; PEREZ, J; TORRA, S. (1997): “Estadística financiera: aplicación a la formación y gestión de carteras de renta variable”. Editorial Centro de Estudios Ramón Areces.
BREALEY, R.; MYERS, S.; ALLEN, F. (2006): Principios de Finanzas Corporativas. Octava Edición. McGraw Hill.
CACHÓN, J.E. (1999): “200 Preguntas sobre los mercados de valores”. La ley-actualidad.
FERNANDEZ, A.I.; GARCIA, M. (1992): “Las decisiones financieras de la empresa”.Ariel.
FERNANDEZ, L.(coordinadora)(2007): “La práctica de las finanzas de empresa”. Delta.
GOMEZ, S., GONZALEZ, V. y MENENDEZ, S. (2000). Problemas de Dirección Financiera. Civitas. Madrid
LOPEZ, J. y SAEZ. A. (2000): “Indicadores para el análisis de los mercados bursátiles”. A.D.I. Editorial.
MARTIN, J.L.; TRUJILLO, A. (2004): “Manual de mercados financieros”. Thompson
MATEU, J.L. (2003): “Análisis técnico de los mercados financieros”. Instituto superior de técnicas bancarias.
MENENDEZ, E. (2002): 500 cuestiones resueltas sobre las bolsas de valores. Díaz de Santos.
MENÉNDEZ, E. (2004).- Problemas y prácticas sobre los mercados financieros. Díaz de Santos.
MURPHY, J.(2003): “Análisis técnico de los mercados financieros”. Eada Gestión 2000.
PIÑEIRO, C. DE LLANO, P. Y ÁLVAREZ, B. (2007): Dirección Financiera. Modelos avanzados de decisión con Excel. Delta Publicaciones.
SANCHEZ, J.L. (Director) (2001):“Curso de Bolsa y Mercados Financieros”. Ariel Economía.

Materiales de Clase

Bloque Temático 1: Activos y mercados de capitales

MC-F-001. TEMA 1: El mercado de capitales: organización y funcionamiento.

Ver cuestionario interactivo del Tema 1

MC-F-002. TEMA 2: Activos financieros y operaciones bursátiles.

Ver cuestionario interactivo del Tema 2

MC-F-003. TEMA 3: Los índices bursátiles.

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Bloque Temático 2: Teorías y técnicas de evaluación de inversiones

MC-F-004. TEMA 4: Teoría de la formación de carteras

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MC-F-005. TEMA 5: Teoría del mercado de capitales.

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MC-F-006. TEMA 6: Análisis fundamental de títulos de renta variable.

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MC-F-007. TEMA 7: Análisis técnico de títulos de renta variable.

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Ejercicios, Proyectos y Casos

EP-F-001. Ejercicios Tema 4
EP-F-002. Ejercicios Tema 5

Prácticas

Bloque Temático 1: Activos y mercados de capitales

PR-F-001. Práctica Temas 1 - 3

Bloque Temático 2: Teorías y técnicas de evaluación de inversiones

PR-F-002. Práctica Tema 4
PR-F-003. Práctica Tema 5
PR-F-004. Práctica Tema 6
PR-F-005. Práctica Tema 7

Pruebas de Evaluación

PE-A-001. Examen Final de la Asignatura

Breve descripción

Para superar la asignatura se sigue un criterio de evaluación continua, lo que se concreta de la siguiente manera:

El 50% de la nota final se obtendrá con trabajos prácticos que se desarrollarán a lo largo del cuatrimestre.
El 50% de la nota final se obtendrá con el examen escrito, que constará de teoría y práctica.

Para poder optar por la evaluación continua es imprescindible la asistencia a las clases de la asignatura, tanto teóricas como prácticas, y obtener en el examen final más de 3.5 puntos.

Observaciones

Para la realización de las prácticas es necesario que los alumnos trabajen en grupo. Además se realizará un desdoble las semanas que corresponda para realizar las prácticas en el aula de informática. La formación de los grupos y su asignación a cada uno de los horarios de prácticas se realizará la primera semana de clase.

Condiciones de evaluación para los estudiantes a tiempo parcial

Los alumnos a tiempo parcial deberán obtener más de un 6 en el examen final teórico-práctico sobre la totalidad de los contenidos de la asignatura.